Собственикът на Calvin Klein купи Tommy Hilfiger за близо 3 млрд. долара*
Младежката визия на марката Tommy Hilfiger вече ще допълва елегантния стил на Calvin Klein. След сделка за близо 3 млрд. долара емблематичната американска марка ще влезе в гардероба на конгломерата Phillips-Van Heusen, където ще дели място и с брандове като Izod и Arrow.
Tommy Hilfiger не притежава луксозния имидж на Louis Vuitton или Gucci. Марката е насочена към достъпни и удобни всекидневни облекла, издържани в стила на американските колежани - стратегия, която позволи на компанията да оцелее въпреки капризите на модата и въпреки суровата криза в последните години. Известна със семплото си лого с цветовете на американското знаме (червено, бяло и тъмно синьо), в момента марката Hilfiger се продава в над 1000 магазина в 65 държави, включително и търговски обект на престижното "Пето авеню" в Манхатън.
Освен важна за света на модата сделката е и впечатляваща от бизнес гледна точка. Досегашният собственик на Tommy Hilfiger, британският фонд за дялови инвестиции Apax Partners, ще получи 1.92 млрд. евро в брой и още 276 млн. евро под формата на ценни книжа на Phillips-Van Heusen, което ще му даде 7% дял в обединената компания.
За да финансира сделката и да рефинансира някои от предишните си задължения, купувачът ще използва 3.05 млрд. долара дълг. След сделката основателят на Tommy Hilfiger Томи Хилфигер ще остане главен дизайнер, а досегашният директор на компанията Фред Геринг ще влезе в борда на директорите на Phillips-Van Heusen, откъдето ще продължи да отговаря за Tommy Hilfiger и ще оглави международната дейност на Phillips-Van Heusen.
"Tommy Hilfiger се вписва във всички наши критерии за придобиване на активи - силна марка, добро управление, висока рентабилност, незабавен ефект върху печалбата и акцент върху международното разрастване на бизнеса", заяви изпълнителният директор на Phillips-Van Heusen Емануел Чирико.
Завръщане в бъдещето
Марката Hilfiger е създадена през 1985 г. от нюйоркския моден дизайнер Томи Хилфигер, който още като тийнейджър отваря първия си бутик за мъжки облекла. Тя бързо намира привърженици сред широки маси - от тийнейджърите от предградията до рап звездите. Успехът е причината Хилфигър да е сред първите дизайнери, качили акции на фондовата борса.
Джинсите и провисналите тениски на Tommy Hilfiger години наред диктуват облеклото на улицата. Но в края на 90-те марката става жертва на непостоянния характер на модата и на прищевките на нейните фенове. Като една от причините за проблемите й нейният основател Томи Хилфигър посочва, че компанията е започнала да се разраства твърде бързо и допуснала твърде много хора в САЩ да купуват продуктите й в прекалено много магазини. "Ние свърхзадоволявахме търсенето", признава години по-късно Хилфигер.
През 2006 г. дизайнерът продава вече залязващата марка на лондонския фонд за дялови инвестиции Apax Partners за 1.6 млрд. долара, но остава неин главен дизайнер. Новият собственик свива маркетинговата стратегия в САЩ, излиза от множество универсални магазини и хвърля усилия да позиционира Tommy Hilfiger на международния пазар и най-вече в Европа, Китай и Индия, където тя успява в най-голяма степен да запази първоначалната си идентичност. Фондът значително намалява дълговете и сключва важен договор с веригата Macy's за изключителни права за продажба на облеклата на Хилфигер.
Сделка win - win
Пазарите посрещнаха с одобрение споразумението между Phillips-Van Heusen и Tommy Hilfiger, което според новия собственик ще увеличи печалбата от акция с 25 цента през настоящата финансова година и с долар през следващата. Акциите на Phillips-Van Heusen поскъпнаха в деня на обявяване на сделката с 10%.
Агенция Reuters коментира, че тя е показателна за това, че със стабилизирането на пазарите фондовете за дялови инвестиции вече са готови да излязат от секторите, в които са се настанили в годините на икономически подем. В случая Apax Partners реализира добра печалба - успява да увеличи четири пъти и половина първоначалната си инвестиция в Tommy Hilfiger, изчислява агенцията.
Според анализаторите сделката е изгодна и за двете компании. На Phillips-Van Heusen тя ще осигури допълнителен източник на продажби от чужбина, а на Hilfiger ще позволи да се върне към американските си корени и да заздрави присъствието си в Азия и Южна Америка под опитното ръководство на американския конгломерат. Близо 60% от продажбите на новата компания се очаква да бъдат реализирани в САЩ, а 40% - на задгранични пазари, заяви изпълнителният директор на Phillips-Van Heusen Емануел Чирико.
Крис Ким от J.P.Morgan припомня, че Phillips-Van Heusen купи Calvin Klein през 2003 г., когато оперативната печалба на компанията е била 63 млн. долара, а през миналата финансова година е достигнала 170 млн. долара. Така сделката между Phillips-Van Heusen и Tommy Hilfiger изглежда като по мярка и за двете страни.
*Оригинално заглавие: "Новите дрехи на Calvin Klein"
.